储备银行预警：利率攀升危及经济，房价可能继续下跌
By 新西兰中文先驱网 · 2022年11月02日 22:31
新西兰中文先驱网 Charles 综合
Newshub报道，储备银行关于新西兰金融稳定状况的最新报告警告称，全球经济放缓威胁到新西兰的前景，并预测消费者支出将放缓，因为家庭面临更高的抵押贷款偿还，以及房价下跌导致财富减少。
如果房价持续下跌，大量住房贷款借款人可能陷入负资产。目前约有2%的借款人处于负资产状态，但如果房价进一步下跌10- 30%，这一比例可能大幅上升。
根据目前的抵押贷款利率，人们可支配收入中用于偿债的平均比例预计将从9%跃升至20%。
储备银行行长Adrian Orr说：“尽管我们的金融体系总体上保有弹性，但一些家庭和企业将受到利率上升环境的挑战。”
Orr的副手Christian Hawkesby说，新西兰的就业水平很高，政府财政状况良好，但经济还是无法免受全球压力的影响。
“家庭偿债成本的上升和家庭财富的下降，将在短期内给国内支出带来压力，但我们相信，金融体系有能力支持经济。”
“银行的资本和流动性状况良好，最近的压力测试显示，银行对严峻经济形势的适应能力很强。”
“全球供给冲击”
储备银行的第二份2022年金融稳定报告概述了新西兰金融体系的最新发展和来自国外的影响。
尽管大多数国家现在已经取消了疫情限制，全球供应链问题也有所缓解，但报告称，俄罗斯入侵乌克兰“引发了全球大宗商品价格大幅上涨，特别是能源、金属和食品价格”。
这些“全球供应冲击”，以及疫情期间向经济注入的大规模财政和货币政策刺激的“滞后效应”，“导致主要经济体的通胀大幅上升，高于政策制定者的预期水平”。
“在经历了10年的低利率和温和通胀之后，各国央行不得不收紧货币政策，且行动速度以比以往紧缩周期更快。”
储备银行的下一份货币政策声明将于11月23日发布，10月时，它将OCR上调了50个基点，至3.5%，为2015年以来的最高水平。预计到2023年，OCR将达到4.1%左右。
报告称，这可能会给经济活动和就业带来一些损失。
“过去一年利率的快速上升对全球经济增长构成了阻力。”
储备银行表示，种种潜在风险可能威胁到新西兰的经济前景，特别是如果某个主要贸易伙伴出现严重衰退。这可能导致出口需求减少，家庭和企业收入下降。
抵押贷款利率
储备银行提高OCR的决定会对利率产生流动效应。
储备银行的一张图表显示，过去一年澳大利亚、欧元区、美国和新西兰的两年期批发利率大幅上升。
图片来源：储备银行
“在新西兰，房价自2021年11月的峰值以来已经下跌了11%，不同地区的房价差异显著。”
由于抵押贷款利率的上升、贷款价值比率的限制，以及在贷方流程变化后更严格的可服务性评估，人们的借贷能力已经下降。
“房屋销售已经下降到全球金融危机之后的水平，住房贷款增长在近几个月大幅放缓。”
“考虑到抵押贷款利率的前景、仍处于高位的房价、税收政策的变化以及房价进一步下跌的可能性，与租房或其他投资渠道相比，买房的吸引力已经下降。”
然而，储备银行仍然认为，新西兰的房价“高于可持续水平”。
“价格向更可持续的水平持续逐步下降，对长期金融稳定而言仍是利好。”
“然而，考虑到近年来价格上涨的力度，以及负面市场情绪可能产生的自我强化效应，未来仍然可能存在更大幅度的下跌。”
房价的下跌让一些借款人陷入负资产状态，也就是说，其抵押贷款超过了房产当前的市场价值。
目前，1.9%的住房存量是负资产。然而，如果房价进一步下跌10%，7.3%将成为负资产，如果下跌30%，负资产比例将达到38%。
图片来源：储备银行
今年8月，储备银行曾表示，房价“预计将从2021年11月的月度峰值累计下跌16%。”
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