公然抨击央行将伤害新西兰家庭！KiwiBank打响了高利率政治舆论的第一枪？

By NZ每日财经· 2022年11月28日 21:47

本文来源：NZ每日财经

Kiwibank经济学家表示，新西兰储备银行(RBNZ) “已经铁了心要加息去伤害普通新西兰家庭”。这种措辞似乎比之前抨击央行政策导致了高房价更加严苛，高房价虽然增加了贫富差距，但却没有伤害新西兰家庭，反而使大多数人口袋里的钱变多了。而高利率则会让很多新西兰家庭切切实实地感受到痛楚。

Kiwibank首席经济学家Jarrod Kerr、高级经济学家Jeremy Couchman和经济学家Mary Jo Vergara在其每周一次的First View出版物中表示，他们认为已经实施的加息“将对家庭产生巨大的影响”。

上周，新西兰央行将官方现金利率上调了创纪录的75个基点，达到4.25%，为2008年以来的最高水平。新西兰央行表示，明年官方现金利率将达到5.5%的新峰值。这预示着新西兰经济将从明年年中开始陷入衰退，而央行行长Adrian Orr承认央行正在故意设计使经济陷入衰退。

Kiwibank经济学家表示，对于许多抵押权人来说，可支配收入“将会消失”，尤其是那些相对较新的购房者，以及近年来进入房地产市场的人。

“随着无情的加息超过银行近年来使用的‘测试’利率（约6%），一些家庭将承受巨大的财务压力。新西兰央行加息正在调整（借款人的还款）极限，消费将会大幅放缓。”

“我们担心新西兰央行可能会过度紧缩并导致更剧烈的调整或更严重的衰退，从而使房价进一步大幅回落。”

新西兰央行现在预测房价将从高峰到低谷下跌20%。

“为了满足其通胀的法定职责，新西兰央行已经铁了心要加息去伤害普通新西兰家庭。严格去限制需求以满足供应。通胀必须回到1%至3%的目标区间，”经济学家说。

“除了目前4.25% 的现金利率外，新西兰央行还暗示将进一步加息125个基点。其结果可能是从明年年中开始出现轻微但持久的衰退。”

经济学家表示，抵押贷款利率“将被迫提高”以应对OCR的增加。

“而这些快速的利率上升是在许多负债家庭正在减少固定利率的时候发生的。以前固定的1年期和2年期利率锁定在2%到3%之间，现在正在转向更高的利率。6%和7%这对家庭来说是一个巨大的负担。对于800,000纽币的抵押贷款，利息支出将从大约20,000纽币增加到50,000纽币。”

然而，经济学家表示，贷款计划(FLP)即将结束（12月）- 银行可以通过该计划以与OCR相同的利率获得相对便宜的资金，这也意味着“更多收紧”。

“总体影响可能比OCR预测高出15-50个基点，”经济学家估计。

他们说，在大流行初期，即2020年，新西兰央行“迅速而积极地”采取行动以维持金融体系的运转。

“OCR被大幅削减，根据LSAP（大规模资产购买计划）购买了数百亿纽币的债券，并引入了低息贷款计划(FLP)。FLP在降低银行融资成本方面特别有效。抵押贷款利率和定期存款利率在计划推出期间下降。FLP于2020年8月和2020年11月宣布，并于12月实施。当批发利率在2021年上升时，FLP 的成功尤为关键，银行融资成本被压低。”

“在全球金融危机之后和大流行之前，抵押贷款利率和批发利率之间的利差约为200-250个基点。有了FLP，利差压缩了约50-100个基点，”经济学家说。

然而他们表示，一旦该计划下周结束，这将给银行批发融资利率带来上行压力。

“也就是说，筹集资金将成为一项相对更具竞争力的活动，因此对银行来说代价高昂。预计定期存款利率将上升。这意味着在预计的OCR额外上调125个基点的基础上进一步收紧政策。”

“FLP对批发融资利率的确切影响非常难以衡量。总影响可能在15-50个基点之间。但如果我们回到Covid之前的水平，可能会有更多影响。”

“如果总利差恢复到新冠疫情前的水平，我们将看到约80-100个基点的提升，高于新西兰央行对OCR上调125个基点的预测。”

经济学家表示，他们现在的注意力转向了2月22日新西兰央行的下一次OCR会议。

“新西兰央行的预测暗示现金利率将再次上调75个基点。”

“然而，鉴于其他中央银行已经或即将放慢加息步伐，我们预计他们会缓和他们的措辞。我们怀疑新西兰央行（以及其他所有抵抗通胀的央行）将能够‘掉头’，加息放缓，增长放缓和通胀预期改善。我们希望……”

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