抵押贷款经纪人在新西兰房地产市场中的重要性日益增强，越来越多的银行房贷由经纪人承销。
那么，有多少经纪人，他们来自主要银行的贷款比例是多少，他们赚了多少钱？
一些主流银行通过经纪人批放的贷款相当透明，这很有帮助。这是我们对抵押贷款经纪人费用水平进行新的全行业估计的基础。
我们估计，截至 2024 年 3 月，该行业的收入约为 4 亿纽币，较去年同期增长 16.8%。
显然，抵押贷款的增长速度没有那么快。那么，为什么抵押贷款经纪人的佣金大幅上涨呢？
答案是银行正在减少与借款人的直接住房贷款业务，而更多地通过抵押贷款经纪人进行。
我们应该注意到，他们更喜欢被称为“抵押贷款顾问”，金融市场管理局（FMA）目前正在以该名称注册他们。然而遗憾的是，商务委员会最近关于个人银行服务竞争的报告草案发现，尽管它们应该为客户带来更好的结果，但实际上没有证据表明这种情况总体上正在发生。因此，我们仍保留抵押贷款经纪人的标签。“建议”目前是一个未经证实的属性。（委员会的 16 项建议草案包括一项关于经纪人佣金的建议以及一项与 FMA 对经纪人及其合规性的指导相关的建议）。
为了计算从银行到经纪人的流量，我们从储备银行的 C5“住房贷款”数据开始。
由此我们可以算出，92% 以上的住房贷款都在五大银行。这让我们非常确信接下来的内容是准确和全面的。
但抵押贷款经纪佣金主要是根据当前交易的“流量”支付的。储备银行的 C31 系列总结了这一数据。ANZ 和 ASB 这两家顶级抵押贷款银行只支付预付款佣金，佣金率为 85 个基点 (bps)。
BNZ 和 Kiwibank 支付 55 个基点的预付款佣金以及 15 个基点的“后续佣金”。这看起来可能低于 ANZ/ASB 利率，但后续佣金是在贷款期限内支付的，而不仅仅是当前的利率合同期限。
Westpac 则更为慷慨，预付 60 个基点，并支付 20 个基点的后续佣金。这些更高的水平意味着红色银行向经纪人支付的贷款佣金几乎与 ANZ 银行相同，几乎肯定会超过 ASB。
为了加深对 C5 和 C31 行业围栏的理解，我们求助于银行本身的披露。
ANZ 银行非常开放。在每个集团公司业绩公告中，都会披露经纪人承销的住房贷款组合的比例。ANZ 银行披露了近期来自经纪人的贷款流量的比例。对于 ANZ 银行来说，截至 2024 年 3 月的半年中，这一流量达到了相当惊人的 61%。这是过去五年中的巨大改变，2019 年 3 月仅为 41%。
BNZ 也同样透明。目前“仅”47%的贷款通过经纪人批放。
然而，Westpac 银行的透明度要低得多，仅披露了 53% 的贷款水平。我们使用一些其他指标来估计 Westpac 的贷款流量可能接近 61%，与 ANZ 类似。（尽管可能会多一点）。
Kiwibank 在谈话中分别告诉我们其经纪人渠道流量，但尚未发布严格的可比数据。我们已经询问过，但还没寻找到。我们假设 2024 年 3 月的半年率为 62.5%，这与 Kiwibank 之前披露的贷款比例相关。
ASB 是透明度最低的，并且可能具有经纪人引入的最高级别。这是因为它传统上采取积极的住房贷款策略，该策略非常关注经纪人最活跃的奥克兰。我们也向 ASB 询问了可比较的数据，但他们尚未回复。在本次审查中，我们假设 ASB 目前 65% 以上的住房贷款流量是通过经纪人（包括其 AIA 渠道）获得的。我们还估算 ASB 水平，以匹配其他主要银行的时间表。
所有这些通过贷款经纪人承销的水平都比五年前大幅增加。
因此，尽管新房贷款增长本身（储备银行 C33）目前相当低，但经纪人通过扩大市场份额而做得更好，这大大提振了该行业。
抵押贷款经纪业务正在兴起。许多最大的抵押贷款经纪集团正在整合，这使他们与贷方拥有更多的谈判能力。
我们实际上不知道有多少抵押贷款经纪人，但这一水平很快就会公布；当其制度生效时，FMA 将进行统计。我们预计约为 2,000 个。
如果这确实是这个水平，那么每年 4 亿纽币的总佣金相当于每个经纪人 20 万纽币的收入。但就像房地产经纪人一样，一小部分人可能会占据很大的业务份额。
此外，抵押贷款经纪人不仅仅提供住房贷款“建议”。他们还销售保险，也代理个人和商业贷款。这些其他活动的收入不是我们这里研究的一部分。
