不良贷款量继续上升，企业倒闭飙至9年最高，新西兰这次真能避开硬着陆吗？

By 新西兰中文先驱网· 2024年05月01日 20:29

每日财经

本文来源：NZ每日财经

随着新西兰贷款机构不良贷款数量的持续增长以及企业倒闭数量的不断攀升，几乎经济硬着陆的概率变得更加可能了。

新西兰央行最新数据显示，拖欠贷款的借款人和企业数量正在增加，虽然目前仍处于相对不高的水平。

不良贷款持续攀升
零售银行向央行表示，他们预计不良住房贷款比例到今年年底将升至 0.7%，糟糕程度将达到全球金融危机 (GFC) 后的超一半水平（当时最高为 1.2%），而目前为 0.5%

新西兰央行在五月份的金融稳定报告中表示，到目前为止，高利率的影响已经得到控制，而且没有预期那么严重。

大多数住宅抵押贷款借款人已将利率重新定价为更高的利率，目前平均利率为预计峰值的 85%。虽然绝大多数人都在应对这种压力，但也有一些人没办法应对。

贷款拖欠和不良贷款与新冠危机期间的水平相当，远低于 2007/08 年全球金融危机后的水平。目前，只有 0.5% 的家庭贷款被视为不良贷款，而农业贷款的不良贷款比例为 1.7%，商业地产贷款的不良贷款比例略高于 1%。

银行预计，随着经济放缓和利率居高不下，抵押贷款压力将会持续增加。

然而，情况有多糟糕取决于经济活动和劳动力市场状况。新西兰央行表示，借款人压力的增加并未加速，这“令人鼓舞”。

近年来，企业倒闭的情况异常罕见，但在建筑行业等利率敏感行业，企业倒闭现象开始增多。商业地产是另一个面临压力的行业，偿债成本突然大幅上升，办公和零售空间的需求大幅疲软。牛奶价格上涨帮助缓解了乳制品行业的压力，尽管该行业仍然负债累累，而绵羊和牛肉行业则在肉价下跌中苦苦挣扎。

企业和家庭的借贷普遍减少。这意味着总债务水平占经济的百分比正在下降，有助于提高抵御能力。平均抵押贷款利率已从 2021 年的 2.8% 升至如今的 6%，并将在今年年底继续升至 6.5% 左右。只有大约 10% 的抵押贷款仍保持低于 4% 的固定利率，很可能是那些在大流行期间选择最长固定利率期限的借款人。

借款人似乎已经削减了可自由支配的支出，并且在某些情况下还放慢了偿还贷款本金的速度。对于大约 0.5% 的借款人来说，这些行动还不够，他们已经逾期还款超过 90 天，并被列为不良贷款。逾期 30 天的贷款比例（这一领先指标）已攀升至近 1%。

目前已超过 2020 年的峰值，并且高于 2013 年以来的最高水平。银行预计不良贷款比例将在今年年底达到约 0.7% 的峰值，然后才会放松。

全球金融危机后的几年里，这一数字高达 1.2%。失业往往是不良贷款的原因，随着失业率持续攀升，欠款数量可能会继续增加。

新西兰央行表示，这将影响银行的盈利能力，但不太可能威胁其稳定性。“很少有家庭处于负资产状态，如果借款人违约增加，银行可能面临相对较小的损失”。

虽然住宅抵押贷款看起来相对有弹性，但商业地产贷款的基础却更加不稳定。该部门约占新西兰银行贷款总规模的 8%。新西兰央行表示，远程工作和在线购物趋势导致办公和零售物业的空置率增加。

现在，经济放缓可能会使问题恶化。

央行还表示，政府取消商业地产折旧税减免的计划也可能会增加现有的现金流压力。

如果现金流压力变得过于严重，一些业主可能会尝试出售。然而，这可能很困难，因为市场的流动性已大大降低。“全球商业地产放缓可能会进一步加剧这种情况，因为它可能削弱外国投资者对新西兰房地产的兴趣。这将进一步减少潜在买家的数量，”新西兰央行表示。

企业清算量飙至九年最高

另一方面，新西兰信用机构 Centrix 表示，3 月份的月度企业清算数量飙升至九年来最高，其中建筑公司目前处于最糟糕的状况中。

Centrix 的 4 月份信贷指标显示 3 月份有 238 笔清算，这是自 2015 年 3 月的 299 笔清算以来最多的一个月。

“严峻的经济环境继续影响全国各地的新西兰企业。2024 年 3 月，除酒店业外，所有行业的违约率均有所上升，”Centrix 表示。