中国银行大幅降息引发新西兰房贷市场竞争，央行放宽贷款限制助推购房需求

本文来源：NZ每日财经

继新西兰储备银行（RBNZ）于10月8日宣布下调官方现金利率（OCR）后，这次是中国银行再度发力，大幅下调其所有固定期限的房贷利率，成为目前市场上最具竞争力的银行之一。这一举措不仅加剧了银行间的利率竞争，也为购房者带来了新的机遇。

中国银行打响利率战，固定利率低至4.28%

10月8日OCR下调后，中国银行在10月14日宣布全面下调固定房贷利率，其中一年期固定利率降至4.28%，比目前所有主要房贷银行的挂牌利率低20个基点。目前，仅TSB银行的两年期利率（4.49%）略低于中国银行的同类产品。

这一利率水平是自2022年中以来的最低点。上一次一年期固定利率降至4.28%，还是在2022年6月Heartland银行推出类似利率时。而主要银行在2022年4月也曾提供过这一水平的利率，当时正处于利率从3%区间上升的初期。

主要银行反应迟缓，利率调整滞后于OCR

尽管RBNZ已多次下调OCR，但主要银行在一年期固定利率上的调整明显滞后。数据显示，2025年初至今，一年期固定利率的降幅小于OCR的降幅，但却超过了同期的批发掉期利率（swap rate）变化。

年初时，一年期掉期利率与挂牌房贷利率之间的利差为222个基点，目前已缩小至208个基点。若考虑实际谈判利率，这一差距可能进一步缩小至190至200个基点。尽管这一水平仍在银行的“舒适区”内，但若无竞争压力，银行可能不会主动进一步下调利率。

市场竞争或将引发连锁反应

目前，中国银行的降息举措尚未引发五大银行（ANZ、ASB、BNZ、Westpac 和 Kiwibank）的跟进。但业内普遍认为，一旦其中一家大银行采取行动，其他银行将不得不迅速响应，以维持市场份额。

在当前利率环境下，银行通过提供返现、法律费用补贴等激励措施来吸引客户的策略变得更加重要。由于从挂牌利率中获得大幅折扣的难度加大，这些激励措施在购房者决策中起到了“放大器”的作用。

RBNZ放宽贷款限制，首次购房者受益

与此同时，RBNZ宣布将从12月1日起放宽贷款价值比（LVR）限制，为银行提供更大的放贷灵活性。根据新规：

• 首套房贷款中，首付低于20%的贷款比例上限将从20%提高至25%；
• 投资性房贷中，首付低于30%的贷款比例上限将从5%提高至10%。

RBNZ金融稳定代理助理行长Angus McGregor表示，这一调整是基于去年引入的债务收入比（DTI）限制所作出的政策优化。“我们认为，在DTI限制作为风险防护栏的前提下，LVR设置可以在大多数时间内更宽松。”他说。

McGregor还指出，当前房价处于可持续估值范围内，房贷增长温和，高风险贷款比例较低，因此是实施新政策的合适时机。

政策与利率双重利好，房市或迎温和回暖

财政部长Nicola Willis对RBNZ的政策调整表示欢迎，称这将有助于首次购房者更容易进入房地产市场。“放宽银行可贷金额的限制，将使更多新西兰人有机会踏上购房之路。”她在新闻稿中表示。

业内人士分析认为，利率下调与贷款政策放宽的叠加效应，可能在未来几个月内的夏天旺季推动房市出现温和复苏。尤其是首次购房者群体，在政策支持和利率优惠的双重激励下，购房意愿将进一步增强。

不过，也有分析指出，尽管政策环境趋于宽松，但银行对高杠杆贷款仍保持谨慎态度。现有房主通过“房屋套现”方式提高杠杆的空间有限，而大多数房主仍倾向于提前还贷，以降低长期负债风险。

结语：
随着中国银行率先打响利率战，以及RBNZ放宽贷款限制，2025年新西兰房贷市场正进入一个新的竞争周期。对于购房者而言，到圣诞假期之前是一个非常值得关注时期；而对于银行而言，如何在风险可控的前提下抢占市场份额，将成为未来几个月的关键课题。

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