新西兰养老金资产暴增55亿纽币，回报率常年接近10%！

新西兰中文先驱网 综合报道  截至2025年6月30日，新西兰养老金基金（NZ Super Fund）的资产规模达到851亿纽币。主要得益于全球股市的强劲增长，让养老金基金的全年税前回报率高达11.84%，较上年增长84亿纽币。扣除借款成本后的净回报率为7.24%，相当于全年净赚55亿纽币。

在今天上午的更新中，管理该基金的New Zealand Superannuation Guardians首席执行官Jo Townsend表示，这一业绩很大程度上归功于全球股市的持续走强。该基金持有许多所谓的“美股七巨头”股票（苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达和特斯拉）。在特朗普宣布加征对等关税后，这些股票在2025年的头几个月大幅下跌，但之后却强劲反扑推动股市大涨，引领华尔街多个指数创下历史新高。养老基金的主动投资策略使这种积极性成倍增加，超越了其自身的“增值”基准。

“我们通过将实际收益与‘参考投资组合’产生的基准收益进行比较得出这一结论。‘参考投资组合’是一个名义上的、被动管理的债券和股票投资组合，我们认为它能够满足我们的投资要求，”Townsend说道。“在2025财年，我们的超出为0.98%。换句话说，我们在遵循被动指数跟踪策略所能获得的收益基础上额外增加了7.45亿纽币。

Townsend强调该基金的长期业绩，她表示这“讲述了一个更重要的故事”。“在过去20年里，我们的业绩始终超出长期预期，年均回报率高达9.92%。”她说，“当然这部分归功于一些经过深思熟虑且执行良好的主动投资策略。在此期间，这些策略的收益比同等市场风险水平的被动策略高出近200亿纽币。然而我们也必须认识到，该基金的成功很大程度上归功于过去20年全球市场的异常强劲表现——尽管经历了全球金融危机和新冠疫情这两场百年一遇的危机。”

今年早些时候，国际主权财富基金专家GlobalSWF将新西兰养老金基金评为过去10年和20年间全球表现最佳的主权财富基金。Townsend表示，监护人职责的明确性也是新西兰养老金基金的一大优势。“我们的运营遵循明确的立法授权，并且独立于当时的政府，这使我们能够专注于长期发展，并纯粹以商业为基础做出投资决策。这是我们取得成功的关键。”

根据该基金2024年的年度报告，包括BlackRock在内的52家基金资本管理公司主要负责海外投资，而内部团队则负责管理本地股权投资。该基金已向国内外上市公司投资445亿纽币，并直接投资于其他公司和投资工具。

新西兰养老金基金于2003年成立，旨在为新西兰从2032/33年开始的养老金提供资金，预计届时将首次提取；据估计，到2070年代中期，在提取资金和缴纳税款之间，该基金将覆盖养老金年度净成本总额的19%。

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