亏大了！大批选择浮动利率的借款人，眼睁睁错过了最低点！

新西兰中文先驱网 居安 综合报道  大批试图在本轮利率周期中精准踩点的房主，很可能已经与最低利率失之交臂。

新西兰央行最新数据显示，11月新增房贷中有高达49%选择了浮动利率，这一比例明显偏高。借款人显然是在等待利率进一步下调后，再将贷款锁定为较长期的固定利率。

如市场预期，新西兰央行在11月26日将官方现金利率（OCR）下调25个基点至2.25%。然而，随后的几周里，各大银行却开始上调中长期房贷利率，令仍持有浮动利率、希望在周期最低点“出手”的借款人几乎没有调整空间。

尽管OCR下调，利率却反而走高，原因在于金融市场并未料到新西兰央行会如此明确地暗示，本轮周期内再次降息的可能性不大。央行出乎意料的鹰派表态推高了批发利率，银行因此在12月期间将中长期房贷利率整体上调约30个基点。

随着银行上调利率的消息陆续传出，新西兰金融服务集团和Loan Market首席执行官Bruce Patten表示，借款人迅速涌向市场，争相锁定固定房贷利率。“场面非常疯狂，”他说，今年假期过后，贷款经纪人比往年更早进入忙碌状态。究竟出现了多大规模的“抢锁利率”现象，要等到新西兰央行下个月公布12月房贷数据后才能看得更清楚。

可以确定的是，在OCR下调之后、银行开始上调中长期固定利率之前，借款人能够锁定低利率的窗口期极其短暂。11月26日OCR下调后的第二天，媒体就报道称批发利率已经出现上行，并引用分析人士的话指出，房贷利率可能在2026年初开始回升。

到了12月9日，Westpac率先宣布将中长期房贷利率和定期存款利率上调30个基点，其他银行随后跟进，或同步加息，或取消以往常见的利率折扣。

此后公布的经济数据显示，新西兰经济或许并不像此前认为的那样疲弱。于周五公布的12月季度通胀数据（上涨3.1%），预计将提供更明确的方向指引。不过，从目前掌握的信息来看，房贷利率进一步下行的可能性已经很低。回头看，锁定两年或三年期固定利率的最佳时机，很可能正是11月——但当月新增房贷中，选择浮动利率的比例创下了自新西兰央行2021年开始统计以来的最高水平。

整个2025年，借款人大多倾向于选择浮动利率或短期固定利率，以博取后续降息空间。但49%的比例显然异常偏高，而自2021年以来的平均水平仅为24%。具体来看，11月新增房贷中，22%选择了一年期固定利率，10%选择两年期，3%选择三年期。

经济学家Tony Alexander认为，短期内银行再次上调房贷利率的压力并不大。批发利率已经有所回落，而新西兰央行行长Anna Breman在12月中旬也采取了相对罕见的举措，通过发布声明来稳定市场预期，并在几天后进一步阐述了这一立场。Alexander指出，虽然银行在12月初批发利率快速上升时曾担心利润空间被压缩，但目前其利润状况已明显改善。

从更长远的角度来看，Alexander认为通胀仍可能面临一定的上行压力，从而影响房贷利率。OCR主要影响的是短期利率，而中长期利率则更多受到国际金融市场的影响。放眼海外，澳大利亚的货币政策预计将趋于收紧；与此同时，如果美国总统特朗普施压美联储降息以刺激经济，反而可能推高通胀，并在中期内促使利率重新走高以加以抑制。

Alexander总结称，尽管存在房贷利率在2026年逐步走高的风险，但其上升节奏几乎无法准确预判。新西兰央行货币政策委员会将于2月18日再次审议OCR，这也将是Anna Breman首次以行长兼委员会主席身份主持该会议。

相关阅读：